以下文章来源于中欧商业评论 ，作者姚音 尹晓琳 林菁

“新消费品牌的崛起是中国未来5~10年里最具确定性的机会，绝大多数品牌都值得重做一遍。”黑蚁资本管理合伙人何愚曾经表达过这样的观点。

 

毫无疑问，新消费在2020年掀起了创投热潮，这背后既有过去十年基础设施的累积和消费人群的代际更迭，也有当前国内、国外双循环的宏观大背景作为支撑。

 

面对无限可能性，却鲜有人能定义何为“新消费”。为此，黑蚁资本在2021年初联合《中欧商业评论》及消费品专家、可口可乐大中华区前CMO鲁秀琼，启动了“新消费·新逻辑”主题系列，尝试去厘清“新消费”的内涵和外延，也希望引发行业更多的探讨与思考，为新消费行业的发展贡献一份积极力量。

 

本文为“新消费，新逻辑”系列的第一篇文章。Enjoy~

精华抢先看 

01. 从追逐“WE”的国民化归属感到热衷于“ME”的主体化表达欲，新一代消费者自我意识觉醒带来了消费行为的改变，消费市场从大众化流通导向变成圈层化需求驱动。

02. 新消费品牌更像是一场立体作战，“新”的背后是死磕产品体验，极致供应链效率，巧妙嫁接新营销方式——底层则是深刻理解消费者需求的能力。

03. 创业者的“终局”思维和战略定力也体现为企业在新消费领域的“T”形策略。“—”代表着产业生态的覆盖规模；“|”则预示着产业服务的专业深度。

2020年，新消费张力大开，迎来了风起云涌的黄金时代。10月，主打平价新消费的名创优品登陆纽交所，市值超过国内大多数线下零售企业；11月，完美日记母公司逸仙电商登陆纳斯达克，市值超过150亿美元；12月，泡泡玛特登陆港交所，上市当天市值即超过1000亿港元。

 

更多新消费的潜力玩家仍在肆意生长，无糖饮料元气森林、国产麦片“扛把子”王饱饱、国风美妆个护品牌花西子、精品速溶咖啡品牌三顿半等，都在近两年弯道超车，在消费者心中占住了一席之地。

 

一级市场的新消费投融资也从“无人区”变为“火力全开的热战场”。新品牌层出不穷，投资人重仓加持，营销指南满天飞。据IT桔子统计，仅2020年上半年，中国新经济消费领域投融资额约为190亿元，投融资事件多达120件。

 

然而，最关键的问题在于，到底什么是新消费？仅仅是每一代人都会出现的新一代人的消费浪潮、昙花一现的网红词汇，还是真正站在历史转折点的新商业模式和新产品运动？

 

通过深入调研泡泡玛特、元气森林、江小白、简爱、王饱饱、HARMAY、KK集团、三顿半等主流新一线新消费头部企业创始团队，“新消费·新逻辑”系列专栏将分别从市场跃变、产业认知、用户洞察、品牌升级以及投资逻辑等多个维度，全面立体化、多层次地拆解新消费的底层逻辑及场景实践，希望可以进一步引发对新消费的全面讨论。

 

值得一提的是，黑蚁资本作为最早专注于新消费领域的投资机构之一，先后布局泡泡玛特、江小白、元气森林、喜茶、HARMAY、王饱饱、简爱、KK集团、海伦司小酒馆、很久以前羊肉串等头部新消费品牌，快速赢得了“新消费的资本贵人”称号。黑蚁资本管理合伙人何愚曾直言，新消费品牌的崛起是中国未来5~10年里最具确定性的机会，绝大多数品牌值得重做一遍。

 

鲁秀琼女士曾先后在联合利华、可口可乐等国际知名企业精耕全球化运营。从国际头部快消品牌的一线操盘手视角看当下的中国消费品市场，她最鲜明的感受是，中国新一线的消费市场已经由产品主权时代、渠道主权时代，进入到消费者主权时代。新一代消费者自我意识觉醒带来消费行为改变，直播、算法、5G和C2M等新经济变量产生共振，新旧交替，规则在颠覆中重塑，混沌中带来不安，也带来创新和成长。

 

01 势能：历史进程中的增量赛道 

新消费是基于新一代消费者自我意识觉醒，带来的”从心出发’的商业新逻辑改变。

 

在黑蚁资本看来，核心消费人群快速迭代，让中国迎来了自己的“消费新一代”。从追逐“WE”的国民化归属感到热衷于“ME”的主体化表达欲，新一代消费者自我意识觉醒所带来的消费行为改变，带动了消费市场从大众化流通导向变成了圈层化需求驱动。而圈层化是完全不同于大众化的一个全新的市场结构，从而也形成了新消费“从心出发”的新商业逻辑。

 

为何会有这样的变化？

 

首要的一点是势易时移，整个中国商业力量的崛起，背后是经济社会的演变脉络。新消费的底层逻辑和中国市场供需关系的改变息息相关。改革开放40多年，中国市场从供给稀缺到极大丰富化，消费行为也从物质主义向精神时代进化——前者的特点是地位焦虑与炫耀性消费，后者则追求自我表达、意义主张和圈层化认同。

 

其次，人际代差带来了消费意识的变迁。根据黑蚁资本的观察，95后、00后正踏在新消费的潮头浪尖，他们出生在一个经济繁荣、国富民安、独生富养的年代，视野宽广、开放热情、内心强大，相对于外在表象和商品价格，他们更在意内心的体验和感受。

 

年轻人的新需求值得被认真对待，巨大的空白市场提供了新消费品牌的高成长性。新消费主权时代的品牌需要以人为本，品牌企业需要深度理解并适应消费者“情境”改变带来的需求变化。具体来说：

 

1 从拥有更多到值得更好。中国数字化新基建带来了消费壁垒的显著降低。各种选择一键可达，7天无理由可退，这也为消费者卸下了消费心理包裹，唤醒了自我消费意识。

 

2 从功能满足到情感驱动。消费者从追求物质满足进化到渴望心理脱贫，商品的实用性不再是购买执行的决定性因素，情感归属成为品牌价值观的核心表达。

 

3 从物质价格（Value for money）到心理价值（Value-added meaning）。相比产品的经济价值、功能价值，在新消费时代，产品的体验价值和社交价值比重被明显放大。

 

以黑蚁投了4轮的泡泡玛特为例，通过购买手办，年轻人的自我愉悦、陪伴需求得到满足，同时表达自我，突出个性，不断强化所在的社群归属和标签。

 

第三，更加值得关注的是，新消费群体的消费规模和体量日益强大，逐渐成为不容忽视的商业力量。根据2010年第六次人口普查的数据推算，彼时10~19岁即今天20~29岁的人口约1.7亿。他们正成为消费市场的引领者，也即将迎来事业发展、收入上升的黄金时期。

 

新需求产生新品类，新品类催生新品牌，最终构建出新市场，这个从0到1的创新过程将不断出现，国产消费品牌背后的文化和价值观将经历一个全面焕新的过程，一个新的品牌红利期正在到来。在这一点上，黑蚁资本感受颇深。聚焦一二线城市，黑蚁发现年轻女性消费群体在国内消费人群中已占据核心地位，加之受教育程度及对应的工资水平提高，使得这一群体成为重要的消费升级推手。同时，年轻一代的生活场景改变，工作时间愈加灵活，睡眠时间愈来愈晚，夜间经济崛起，新型的夜间业态将出现。

 

对照海外市场的发展阶段来看，在过去十年，日韩等东亚国家的经济发展呈现出相似性，经济都起飞于制造业，人口红利是第一级火箭；后期慢慢从偏制造业能力的品牌渗透到偏文化输出的品牌。当下中国经济正处在一级火箭逐渐燃尽、即将进入二级火箭点火的关口，我们有理由相信，中国本土品牌将在各个领域全面开花。未来5~10年，中国极有可能诞生自己的星巴克、宝洁、可口可乐、宜家等全球知名品牌。

 

02 五力动能：高增长的底层要素 

过去几年，在社交媒体、新渠道和新消费群体等因素的驱动下，大量新品牌平地起飞，但高度饱和的竞争与信息流量的快速迭代，也让品牌崛起后的长期发展成为了一个问题。在新消费时代，网红潮起潮涌，究竟什么样的消费品牌才能穿越周期？

 

「商业模式力：

从渠道为王到以人为本」

 

新消费和大市场在商业模式上存在底层逻辑的天壤之别。大市场时代是产品导向、渠道为王，标准增长公式为国民化大单品+洗脑化大传播+压货式大分销+流量式大出货，本质商业逻辑是供给重于需求、货找人的弱关系触达。

 

而新消费时代的关键词是圈层化和需求驱动，必须用户导向，聚焦目标消费者，用创新的产品和体验与消费者“三观共情”，本质商业逻辑是需求重于供给、人创货的强共情联动商业逻辑。

 

比如元气森林主打无糖饮品，切中了消费升级背景下最大的一个细分消费趋势，那就是年轻一代、富裕起来的一代对更高品质健康饮品的需求，满足了Z世代对好味道、好颜值、好成分、好生活的向往。

 

通过用户洞察，挖掘出新消费需求、创造出新消费场景后，设计与核心能力相匹配的商业模式，从而打造完整的商业模式——这种打法成为不少头部新消费品牌崛起的商业范式。这更像是一场立体作战，“新”的背后是死磕产品体验，极致供应链效率，巧妙嫁接新营销方式，体现的是深刻理解消费者需求的能力。

 

「产品力：

从好产品（卖供给）到WOW体验（创认同）」

 

最近两年，伴随流量红利趋于枯竭，消费品牌完成了对互联网思维的祛魅，品牌的建构路径回归常识，其中，产品力成为第一防线。

 

如果说工业时代的产品以满足人们某种需求的物品或者服务为前提，重点在于供给，以规模生产提效率，借深度分销找用户，那么互联网+时代需要的则是超级产品带来超越预期的惊喜。在此，产品力可被定义为有颜有料有感，背后是全供应链精打磨，圈层定向爆出圈。

 

新消费“人创货”的路径往往是从细分品类切入，靠品类创新引爆流行，以此获得基础用户，进而通过口碑式社交裂变，塑造品牌。比如喜茶、奈雪的茶、乐乐茶、茶颜悦色等创造了新茶饮赛道；江小白创造了新酒饮赛道等。潮玩手办、新酒饮、新茶饮、抗糖代餐、睡眠经济、智能小家电等领域，不仅仅是以一个新品牌的面目出现，更是“物种再造”。

 

以黑蚁投资的喜茶为例，与传统品牌相比，喜茶核心打造的是三大产品力。一是研发驱动产品的高速上新和迭代。喜茶每年要推出20个以上的单品，而研发的产品数量多达100多种，持续进行灰度测试并基于反馈反复迭代——“新物种”简化了从需求洞察到决策的链条，打造“爆款”的效率也提升了。二是颜值高，抓住“她经济”，女性用户占比突出。新消费时代，视觉冲击是高效的信息传递，高颜值往往会引发消费者的直觉判断，促进购买决策。三是体验为王，打造用户型企业，为用户反向定制产品。为了提高产品力，喜茶加强对上游供应链的控制，买茶园、与上游茶叶供应商以及众多茶园展开深度合作。用“好产品+好场景”搭建起竞争壁垒，提高了后发者的进入门槛。

 

「营销力：

从中心化大流通到去中心化品效协同」

 

“大市场和新消费的商业逻辑不同，也决定了营销模式的不同。”鲁秀琼总结道。

 

大市场时代，营销是注意力的竞争，是以品牌为中心的沟通，高举高打创造大众喜好的大传播、大分销。这种“中心化”思维指引下的营销行为，更重视花钱买流量、买效果，营销KPI偏向于曝光次数、直播销量、购买转化等效果指标。

 

而新消费面对的是一个复合消费场：人群圈层化、需求多元化、沟通明晰化、触点多元化，初创品牌如果仍然延续“中心化”的买流量、买效果思维，新消费品牌，显然拼不过原有成熟的传统品牌。由此可见，新消费时代的营销首先应该着眼于社群性共情共创，快速建立去中心化、以用户为导向，以场景和体验为核心的互动。

 

一方面，在流量愈贵、竞争愈强的消费品市场中，抓住社群运营的机会。以往，流量往往是货不动、人动，通过规模化的洗脑+货架第一触及来产生品牌偏好和购买；而社群时代则是人不动、货动，产品被设计成为内容，基于数据和算法更精准地识别并连接圈层化用户。重点在于与目标消费者的互动共情以及用户资产的沉淀、运营，让消费者爱上品牌的价值感。对于品牌而言，一个个社群构成了连接用户的分布式网络，通过这个网络，品牌获得了可以深入了解中国消费者的最短路径。

 

比如王饱饱之所以能快速蹿红，便是先靠内容吸粉；自嗨锅甚至与腾讯视频大热综艺《明日之子乐团季》内容共创，由内容去关联品牌，沉淀私域流量；喜茶做直播不是为了带货，而是加微信、建社群，为粉丝消费者做增值服务。

 

另一方面，以文化引领品牌，情感认同逻辑正在取代传统的产品定位逻辑，价值观才是可持续的情感表达。品牌IP化——突出能让用户共情的核心价值点——聚合品牌的内核主张与势能态度——提供全链路信息——塑造立体化的品牌认知，进而在多场景中触发用户行动。基于新品牌、新人设，通过文化输出和口碑种草成为新消费品牌“去中心化”的崛起策略之一。

 

而在鲁秀琼看来，新消费品牌与用户的关系，不仅仅是一个个社群的情感连接，与大市场时代相比，这也许是一个倒转的金字塔逻辑，即当新消费品牌即将成功破圈，并将谋求规模化成长时，也拥抱传统广告的心智占领，来引领品牌的高质量增长。也许就到了既要关注底部大传播，同时又需不断强化与一个又一个社群共情连接的T型策略了。

 

「渠道力：

从“中间商”变为“养成系”」

 

在渠道为王的时代，渠道的角色是流量分配、商品推荐。线下大卖场赚的是流量的通道费，线上电商平台赚的是算法推荐成交的抽成费。

 

进入消费者主权时代，渠道的角色发生了根本性的变化，“无论是线下还是线上，基于垂直人群的商业模式将会不断发展。简单而言，渠道从分配流量的中间商变成了养成流量的体验系。”

 

为了不被平台掐住流量命脉，同时在线下实现快速规模化，许多“新物种”一旦崭露头角，便不再依赖单一渠道的曝光和转化，而是构建强大的全渠道运营能力，并建立DTC（direct to consumer）体系。据悉，完美日记2019年的35亿营收中，有28亿来自天猫等电商平台，5亿来自微信私域，2亿来自线下店。每个渠道都分配了1000人左右的团队，同时有一支200人的技术团队负责全渠道数据打通。

 

而随着线下体验式消费逐步成为主流，游戏化、沉浸化、心灵化也对渠道运营提出了更高的要求，如何在零售和商品之外提供更多附加值，成为线下与线上建立极致区分度的关键。

 

黑蚁投资的HARMAY（話梅）是国内美妆电商中较早将目光转到线下场景的一个，在开到第三家店的时候已变成女孩儿们的网红打卡地。未来，“体验+”将嫁接到大量消费场景，“二次城市化”将迎来新消费的“格式升级”。

 

「组织进化力：

从求稳到敢梦」

 

新消费、新逻辑下成长起来的企业也同步在组织文化中不断进化，具体方向也从工业时代的流程体系驱动、强管控，进化为愿景与价值观驱动、强调协同的赋能型组织。

 

“工业时代成立的公司求稳（稳中有增），注重稳定风控，优化成长。组织结构设计强调的是强职能分工，长流程监测。”鲁秀琼总结，“而互联网时代成立的公司敢梦（Seeing is believing），强调敏捷自驱，试错迭代，组织变得更敏捷，沟通、协同及决策效率更高。”

 

黑蚁认为，新消费品牌在组织层面有三种变化值得学习。一是从传统线性价值链组织模型转变为以终端用户需求为核心的“小前台大中台”结构，产品和用户是组织架构的原点而不是结果，更有利于对终端变化做出快速反应，及时迭代内部组织能力；二是阿米巴模式在新消费品牌的应用能够使组织更轻更灵活，破除部门壁垒，打通前中后台，加速创新与协同；三是组织进化力，人才从“专才”到“通才”，从消费者需求调研和洞察开始，产品研发的逻辑跟传统企业完全不一样，融合了消费及互联网行业的组织形态。

 

03 破局：终局思维决胜新消费 

过去未去，未来已来。

 

今天的中国商业正处在一个关键的变革时刻，创业者的“终局”思维和战略定力也体现为企业在新消费领域的“T”形策略。“—”代表着产业生态的覆盖规模；“|”则预示着产业服务的专业深度。

 

黑蚁认为，新崛起的新消费品牌必须要面对的一个现实是，传统的大市场、大流通、大单品战略模式仍然是市场主流；但同时，数字化时代新基建给予聚焦新人群的新消费品牌无限的可能性。在大市场与新消费交汇的时代，国民化经典往左，圈层化网红向右。最难回答的问题在于新消费品牌如何跨越增长鸿沟，实现基业长青？

 

黑蚁崇尚产业的长期价值逻辑，在决策是否投资一家新消费品牌之前，考虑的核心问题是创始人的思考尝试与本心坚持。不同于前几代创业者依赖于行业经验、资源技术，新一代创业者往往在创业之初就已经对产业进行了深度思考，拥有明确的前瞻格局。他们往往会问自己：我的初心主张是什么？长周期的机会在哪里？破局点和势能位如何确立？生意的边界在哪里？如何找到志同道合的伙伴、营造生态共同体？

 

“过去，消费品行业的生意边界是由供应链、渠道来决定的，未来可能是由技术能力和组织能力来决定的。二级市场和一级市场的消费公司将更加趋同，公司将越来越不存在稳定化的状态。消费人群的改变或者技术创新的改变将导致市场规模的剧烈变化，这样的事情将会不断发生。”何愚表示。

 

从聚焦人群，建立品牌的价值认同，到实现破圈增长，在黑蚁看来，未来新消费品牌的战略扩张存在两种可参照的路径。

 

一是价值升维，人群扩张。从小众化的人群属性中提炼出符合主流的人性价值，从而扩张人群，同时保持对核心人群的黏性和广谱人群的吸引力。在这一点上，可口可乐的“Youth in heart, Optimistic in Mind”，Nike 的“everyone is a born athlete”都是值得学习的经典之作。

 

二是共创溢出，反向制造。品牌与用户的连接，正从基于曝光逻辑的单向教育，重新构建为充满交互、沟通、养成的双向奔赴。用户反馈成为品牌、产品的核心驱动力，通过与用户共创，品牌可更精准地拓展品类多元化，全新的战略扩张也由此展开。

 

当下，新消费是“结构性机会”已经成为共识，势不可挡的新消费浪潮将继续浩荡前行，但其中95%品牌是昙花一现，胜者则将穿越周期。如何成为那5%的新消费领军企业不断向上生长的力量？

 

“The difference between ordinary and extraordinary is that little extra”，这句话几乎概括了黑蚁对于新消费赛道投资的核心认知，瞄准平庸和伟大之间的那点微小区别，发现那个little extra，是投资机构与创业者彼此成就的契机所在，“投资人的工作是挖掘和辨识真正有创业初心和远大梦想的创业者，一起坚守初心，一起跨越成长，尽全力去支持和赋能创业者的梦想，为企业和社会创造价值。”何愚表示。

 

2020年被认为是消费品投资元年，新锐网红强势崛起，经典品牌推陈出新。2021年，又有一批新消费公司在破旧立新中朝着“掀翻赛道巨头”进化，究竟谁是下一个新的百亿美元级消费独角兽？谁又能先人一步买定明天？谁能与时俱进，基业长青？荣耀只属于真正上场的人。

 

 

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